마이크론 MU의 성장, 하지만 중국의 제재

마이크론

 

 

 

메모리 반도체 3위인 마이크론은 현재 메모리 시장의 순환적 특성과 팬데믹 이후 반도체 산업의 침체로 인해

주가 하락을 겪고있습니다. 마이크론의 주요 제품은 D-RAM, NAND 입니다. 현재 삼성전자와 SK하이닉스의 독보적인

점유율을 자랑하고 있지만 조금씩 마이크론이 추격을 하고 있죠. AI 시대로 갈수록 데이터 수요가 지속적으로 증가하여 

메모리 반도체 업계에 엄청난 이익이 된다는 것입니다. 하지만 메모리는 상품이여서 수요와 공급에 의해 움직입니다.

코로나 팬데믹 기간 동안 반도체 회사들은 최고의 호황을 누렸고, 그 이후 2022년 우크라이나 전쟁으로 인해 경기가 침체되어서 수요가 급락하게 되어 마이크론의 주가는 46%나 하락했습니다. 마이크론의 매출은 D-RAM 70% NAND 20%의 점유율을 보입니다. 최근 D-RAM, NAND 의 가격은 지속적인 하락으로 총 마진이 적어졌지만, 삼성전자의 메모리 반도체 감산으로 인해 다시 3, 4분기에 가격이 상승할 것으로 업계는 내다보고 있습니다. 

 

 

 

 

마이크론의 사업아이템

 

 

 

위와 같이 마이크론은 저장 장치를 제조합니다. 두 가지 주요 제품은 D-RAM, NAND 입니다. 두 제품은 컴퓨터, 스마트폰, 서버와 같은 시스템에서 결합되는 대용량 상품입니다. 시장은 전체 D-RAM, NAND 수요의 약 80%을 차지하며 서버에서 약 33%, 모바일 관련 33%, PC에서 19%, 기타 시장에서 나머지로 나뉩니다. 2021년 D-RAM과 NAND 시장은 총 1,650억 달러로 전체 반도체 시장의 약 25%를 차지했습니다. 수요와 가격이 크게 변동하는 동안 D-RAM과 NAND는 세계가 데이터 집약적이 되어감에 따라 장기적으로 장기적인 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

전 세계 데이터는 2010년 이후 80배 증가했으며 2025년까지 175제타바이트에 이를 것으로 예상됩니다.

마이크론의 주요 메모리 유형은 매출의 70%를 차지하는 D-RAM입니다. 마이크론은 D-RAM 메모리에서 20%의 안정적인 시장 점유율을 차지하고 있습니다. NAND는 마이크론 매출의 약 25%를 차지하는 두번째로 높은 상품입니다.

NAND의 시장점유율은 시장에서 10%로 안정적입니다. D-RAM 시장은 삼성전자, 마이크론, 하이닉스 세 업체가 전체 시장의 약 95%를 장악하고 있고 다른 업체가 끼어들 틈이 없습니다. NAND 시장도 D-RAM보다는 덜하지만 삼성, 하이닉스, 마이크론 세 업체가 전체 시장에서 약 64%를 장악하고 있습니다.

 

 

 

메모리 반도체의 점유율 변동 예상

 

 

 

메모리 반도체 3대장 삼성전자, 하이닉스, 마이크론 세 업체가 있지만 삼성전자의 메모리 반도체 수익은 전체 수익의 1/3만 창출하고 있습니다. SK 하이닉스와 마이크론은 메모리 반도체가 주 사업아이템입니다. SK 하이닉스는 기술 면에서 마이크론보다 약간 뒤쳐진 것으로 발표됬으며, 중국에서 더 많은 생산을 하고 있어 중국에 엄청난 위험을 가지고 있습니다.

SK 하이닉스는 중국에서 D램 40%, 낸드 생산능력 약 25%를 보유하고 있습니다. 지정학적 위험에 취약하고 마이크론은 중국에서 제재를 받았지만, 전체 수익의 11%만 얻고, 중국에 있는 자산은 전체의 1% 미만을 보유하고 있습니다.

코로나 팬데믹때 메모리 시장은 전례없는 호황기였습니다. 재택근무 환경을 유지하기 위해 데이터 센터 투자가 붐을 이룰 때 많은 사람들이 PC와 스마트폰을 교체했습니다. 현재 시점에서는 경기침체가 다가왔다는 것을 보여주지만 그것은 누구도 정확하게 모릅니다. 하지만 반도체 패권전쟁 중인 중국에 시설과 매출을 담당하는 SK 하이닉스는 손해를 보고 

연구개발 및 설비 투자에 늦어져서 마이크론에 점유율을 조금씩 뺏길 것으로 예상이 되며 현재 마이크론의 주가는 

위험대비 보상이 더 클 것으로 예상이 되며 현재는 계속 이벤트가 있는지 확인을 하고 주시를 해야될 것 같습니다.

 

 

 

 

 

 

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