[투자원칙] 워렌버핏의 5가지 법칙

워런버핏 성공투자 5원칙

 

1. 철저히 준비한다.
2. 경제적 해자(economoic moats)를 찾는다. -> 높은 진입장벽, 특별한 경제력, 넘볼 수 없는 시장규모
3. 안전마진(margin of safety)을 마련한다. -> 순 운전자본과 주가의 차이
4. 오랫동안 보유한다. 
5. 팔아야 할 때를 안다.

 

 

워런버핏

 

 

 

 

 

 

 

 

우선 경제적 해자란 무엇일까요? 

 

 

 

 

버핏이 말하는 경제적 해자란 성장성, 수익성, 재무 건전성, 경영진으로 판단합니다.

 

 

 

성장성 = 매출의 증가 

 

1. 원가 절감에는 한계가 있다.
2. 매출액이 증가하면 성장하는 기업, 매출액이 감소하면 후퇴하는 기업이라고 생각하면 된다.

 

 

 

수익성 = ROE, ROA, 잉여현금흐름

 

 

1. 부채비율이 높지 않은 상태에서는 ROE 10% 기준도 괜찮다.
2. ROE와 잉여현금흐름이 높은 기업 = 돈 버는 기계 (안전성 높음)

 

 

재무건전성 = 이자보상배율, 당좌비율
 

 

1. 이자보상배율 = 재무건전성의 깊은 내면을 들여다보는 지표
2. 이자보상배율 = 이자비용보다 더 많은 수익을 안정적으로 낼 수 있다. (2보다 높으면 안전)
3. 당좌비율 = 유동자산-재고자산/유동부채 > 100% (안전) -> 재고자산관리가 중요한 제조, 소매업체 당좌비율중요

 

경영진 = 보수로 확인
 

 

1. 보수, 인격, 운영
2. 보수 = 얼마나 많은 보수를 받는가? ->경쟁사의 CEO들이 받는 보수 및 기본급보단 보너스를 많이 주는 회사가 좋다.